borsa_diversa_trend_andamento_mercati

Quando ci si appresta ad usare l’analisi fondamentale, la prima cosa che dobbiamo sapere è che l’insieme degli indicatori economici di un paese costituisce l’informazione fondamentale che un trader deve possedere. All’interno di questi indicatori, i tassi di interesse occupano il primo posto. Senza timore di commettere errori, potremmo dire che tali tassi muovono il mercato forex. Pertanto, per i trader Forex, conoscere le oscillazioni dei tassi di interesse dei diversi paesi fa parte dell’Analisi Fondamentale, un Informazione che aiuterà a prendere le migliori decisioni di investimento nel mercato forex.

Tassi di interesse e banche centrali

I tassi di interesse prevalenti in un dato paese sono fissati dalla banca centrale – l’autorità responsabile per la definizione delle politiche monetarie del paese – e l’aumento o la discesa degli stessi sarà in linea con l’evoluzione dell’economia.

Abbiamo già un primo indizio sull’importanza dei tassi di interesse per i trader del Forex, al sapere che i tassi sono definiti dall’autorità monetaria di un paese. L’influenza dei livelli di interesse è decisiva per la valuta.

Uno dei fattori che determinano il processo decisionale sul tasso di interesse, per una banca centrale, sono i livelli di inflazione. Ci riferiamo all’aumento subito dai prezzi di beni e servizi.

L’inflazione moderata in un paese è un sintomo salutare della sua economia, poiché indica l’esistenza di un consumo sistematico da parte dei consumatori. Al contrario, l’inflazione eccessiva può essere il sintomo di una crisi profonda.

Le banche centrali hanno come politica quella di stabilire un indice inflazionario ideale. Per le economie sviluppate, questo indicatore si aggira in un 2%. Quando l’inflazione supera questo limite, le autorità monetarie di solito aumentano i tassi di interesse, per contrarre il credito, rendendo la valuta “più costosa” e ponendo un limite al consumo.

Viceversa, se il consumo è basso, anche il livello di inflazione è basso. Le banche centrali allora abbassano il costo del denaro, riducendo i tassi di interesse, promuovendo credito e consumi.

In che modo i tassi di interesse influiscono sul mercato valutario?

Poiché le diverse valute dipendono dai tassi di interesse di ciascun paese, si genera un flusso di capitali sia a livello nazionale che internazionale. Supponiamo di dover decidere dove investire i nostri soldi e in un paese il tasso d’interesse è del 1% e in un altro 0,50%. Sicuramente, investiremo dove il tasso è più alto, questo rafforza la valuta di quel paese.

Quindi, come regola generale, diciamo che un aumento dei tassi di interesse, da parte della banca centrale di un paese, aiuta a rafforzare la valuta di quel paese.

I tassi di interesse hanno anche un’influenza elevata su altri aspetti dell’economia di un paese, i quali influenzano anche i tassi di cambio della sua valuta. E non solo nel  proprio paese, i tassi di interesse possono persino avere effetti all’estero. Ad esempio, la Banca del Giappone tende a mantenere tassi di interesse più bassi rispetto alla maggior parte dei paesi industrializzati. Ciò causa un carry trade in cui gli speculatori richiedono yen e portano al rialzo del valore relativo dello yen rispetto alle altre valute.

Il concetto di differenziale nei tassi di interesse

I trader che intervengono nel mercato Forex lo fanno prendendo decisioni sulle coppie di valute, ad esempio EUR / USD. Nell’analisi fondamentale che gli operatori devono sviluppare, devono essere presi in considerazione i tassi d’interesse disposti dalle autorità monetarie di ciascuna delle valute interessate.

La differenza tra entrambi i tipi di interesse è nota come “differenziale del tasso di interesse”. Molto importante tenerne conto.

Ogni volta che lavoriamo con coppie di valute, ce ne sarà una con rendimento maggiore rispetto all’altra e se il differenziale aumenta, favorirà la valuta con il rendimento più alto. D’altra parte, se lo spread tende a ridursi, quella favorita sarà la valuta con il rendimento più basso.

Tassi nominali e reali

Quando ci si riferisce ai tassi di interesse nei mercati, è importante sapere se si riferiscono al tasso di interesse nominale o reale.

Il tasso nominale è quello che è stato definito dalla banca centrale e non è sempre la misura più appropriata da prendere in considerazione. Il tasso di interesse reale è quello che risulta dall’adeguamento del tasso nominale con l’indice di inflazione. In questo ambito bisogna tenere a mente una semplice formula:

Tasso di interesse reale = tasso di interesse nominale – inflazione attesa.

I mercati tengono conto del tasso reale, dal momento che nel prendere una decisione di investimento dobbiamo considerare il rendimento reale che questo investimento ci darebbe. Ad esempio, se investiamo in un’obbligazione il cui tasso di interesse nominale è del 3% e l’inflazione è pari al 2%, il rendimento di tale obbligazione sarà del 1%.

In conclusione, diremo che nell’Analisi Fondamentale che deve essere effettuata da coloro che operano nel mercato Forex, i tassi di interesse giocano un ruolo decisivo.

REDAZIONE BORSA DIVERSA

© Riproduzione riservata

One thought on “Come funziona: Tassi di interesse nel Forex”

Lascia un commento

Il tuo indirizzo email non sarà pubblicato. I campi obbligatori sono contrassegnati *